La inmersión de Papagayo es una extensión del arrecife de Coloradas, situada al este del mismo.
Aun así, el buceo aquí es muy diferente de lo visto en Coloradas. Mientras que el arrecife principal suele ser frecuentada por buceadores, el este de la misma es mucho más tranquilo en ese sentido.
La langosta canaria, que no es fácil de ver en otros puntos, es más frecuente aquí. Situándose por lo general bocarriba, en pequeñas hendiduras y grietas, protegiéndose de depredadores potenciales. Con las condiciones ambientales adecuadas, esta inmersión se puede combinar con la del arrecife de Coloradas, que generan una magnífica transición del arrecife principal al que desemboca en Papagayo.